德黑兰南郊那声爆炸，火光冲天的时候，大多数人看的是热闹。但我们这些人看的是——期货盘面。周一开盘，原油、燃料油、甲醇、尿素，清一色涨停板，想平仓的都平不掉。现货市场更疯，有兄弟跟我说，现在报价都不敢过夜，上午报的下午就作废，下游拿着现金排队等货，场面好几年没见过了 。
霍尔木兹海峡是什么概念？全球三分之一的海运原油从那儿过，这谁都知道。但真正让圈内人睡不着觉的，是那些平时没人正眼瞧的东西。
最要命的不是油，是硫磺
你可能觉得奇怪，硫磺有什么好说的？
这么跟你说吧，中国种地用的磷肥，离不开硫磺。而中国一半以上的硫磺靠进口，进口里头五六成来自中东。伊朗是全球第三大硫磺出口国，占全球贸易量5%到10%。冲突一起，伊朗炼厂停产、阿巴斯港装船停滞，货源直接归零 。
更麻烦的是，霍尔木兹海峡承担着全球将近一半的硫磺海运量。航道一封，船要么走不了，要么绕道好望角，航程多加15到20天，保险费涨了300%。沙特、阿联酋那些产硫国一看这架势，也顺势限量出货、大幅提价 。
结果呢？硫磺价格直接从三千多飙到四千五。现在是什么时候？春耕！正是用肥的旺季。国内那点库存，按现在的消耗速度，也就够撑一个半月。等到库存见底，化肥价格走到哪儿，说实话没人敢拍胸脯 。
还有丙烷。国内这两年上了多少PDH项目？都是用丙烷做塑料的。丙烷一半靠进口，中东是大户。原料进不来，厂子就得降负荷。塑料涨价，最后买单的还是咱们自己。
但有意思的是，这一轮风暴里，不是所有人都倒霉。
浙江有家公司叫卫星化学，最近在圈里成了热门话题。它的玩法跟别人不一样——不用石油，也不用中东的天然气，它从美国拉乙烷回来做乙烯 。
乙烷是美国页岩气的副产品，多得用不完，价格常年趴在地上。最关键的是，这东西不走霍尔木兹海峡。卫星化学在美国深耕多年，自己建了码头、管道，还养着一支超大型乙烷运输船队。美国目前只有三个乙烷出口设施，其中一个就是它跟美国能源公司合资的，拥有优先使用权 。
结果就是，别人被成本压得喘不过气，它反而因为产品涨价、原料没涨，利润空间越拉越大。截至3月初，丙烯酸一周涨了22%，丙烯酸丁酯涨了18%，聚乙烯、乙二醇也都涨了10%以上 。
还有煤化工的那帮人。
中国什么多？煤多。油价一涨，用煤做化工品的路线就划算起来了。宝丰能源、华鲁恒升这些公司，煤在自己手里，价格相对稳，产品却能跟着市场行情涨。有券商研报直接说，高油价给煤化工打开了盈利空间，煤制烯烃、煤制甲醇的经济性全面显现 。
这一轮冲击波，最惨的其实不是我们，是欧洲人。
俄乌冲突之后他们被天然气折腾过一次，现在又来一次。天然气占欧洲化工行业直接能源消费的三分之一，电力的30%也靠天然气发电。气价一涨，成本直接起飞 。
欧洲的乙烯产能本来就在亏损边缘挣扎，这一下估计真要永久关门了。有分析师说，天然气涨价会加速欧洲落后产能出清，反而利好国内的烯烃龙头 。
这事说起来有点黑色幽默——中东一打仗，欧洲化工厂关门，中国的乙烷裂解和煤化工反而捡了便宜。全球化工的竞争格局，就这么被一场冲突给重塑了。
供应链安全，终于有人当回事了
以前圈里人算账，怎么便宜怎么来。中东油便宜、气便宜，那就都往那儿扎。现在发现，便宜是便宜，可万一那条路断了呢？
这一炸炸出来的，是个老问题：供应链安全。
国内的思路在变。一方面是鸡蛋不能放在一个篮子里，不能只盯着中东一条线；另一方面是给那些"去地缘化"的路线腾出空间——乙烷裂解、煤化工，包括绿氢这些，以前讲的是成本，现在多了个词叫"安全" -。
今年政府工作报告也提了，要"加强国内油气勘探开发，保障能源供给"；"十五五"期间能源综合生产能力目标要达到58亿吨标准煤，比"十四五"的目标又往上提了一大截。
说白了，就是不能再被人卡脖子。
后面怎么走？？？没人能说准。
有期货分析师做了三个假设：冲突一个月内解决，价格冲高之后震荡，影响可控；拖上三个月，库存见底、需求旺季上来，价格还得往上走；要是真打成地区战争，那就不只是价格的问题了，是有没有货的问题 。
伊朗驻华大使还在反问：美国是得了谁的授权就开打了？这话听着，局势没那么快消停。
就在刚刚，国内油价已经调了，
自3月9日24时起，国内汽、柴油价格（标准品，下同）每吨分别上涨695元和670元。调整后，各省（区、市）和中心城市汽、柴油最高零售价格见附表。
附：各省（区、市）和中心城市汽、柴油最高零售价格
