市场现状：价格阴跌与产能扩张的悖论
进入2026年3月，光伏玻璃市场呈现出典型的“高排产、低采购”特征。尽管下游组件环节排产环比2月出现显著回升，国内排产预计达到38GW，全球排产约46GW，增幅超过30%，但这并未转化为对玻璃的实质性需求拉动。相反，市场实际成交价格持续阴跌，主流价格区间已下探至9.5-10元/平方米，逼近历史低位。
2025-2026年光伏玻璃2.0mm单镀（面板）价格走势对比图（元/平米）
这种“有量无价”的局面源于上下游博弈。组件厂商在面临出口退税政策调整（4月1日起取消）的背景下，虽然加大了生产力度以抢抓出口窗口期，但对玻璃采购仍持观望态度，一是优先消化自身库存，二是试图通过压价来转移成本压力。与此同时，供给端并未同步收缩，头部企业福莱特等仍在持续点窑，1600吨/天的大窑炉投产进一步加剧了市场供给过剩。这种供需错配导致行业库存天数居高不下，部分企业库存天数甚至达到近50天，在行业供需持续不匹配的情况下，去库压力巨大。
全球光伏玻璃月度供需平衡表（单位：万吨）
产能出清：预期外冷修与行业洗牌
在价格持续走弱和库存高企的双重压力下，行业产能出清正在加速。行业开始出现自身窑炉并未实际到冷修且并非计划内的设备维护，而是市场持续走低导致被迫冷修的无奈之举。
这种非计划性冷修反映了行业盈利能力的急剧恶化。目前，头部企业尚能依靠规模优势和海外布局维持微利，但二线及以下企业已普遍陷入亏损，部分企业甚至面临经营性现金亏损。在“不得低于成本价销售”的政策指引下，二线企业难以通过低价倾销抢占市场，库存积压无法转化为收入，最终只能通过冷修来减少现金流出。展望未来，随着4月出口退税取消，国内需求将进一步走弱，预计将有更多中小窑炉被迫冷修，行业产能利用率将呈现两极分化态势。
当前光伏玻璃行业的竞争已从单纯的价格战转向综合成本控制能力的较量。头部企业通过点窑1600吨/天的大窑炉，不仅实现了单位能耗的降低，还通过规模化生产摊薄了固定成本，进一步拉大了与中小企业的成本差距。
这种成本优势在当前的弱市中显得尤为重要。在组件端，市场正在经历剧烈的洗牌。抢出口结束后，部分二三线小组件厂在完成出口订单后预计将面临停产或倒闭，而大厂则凭借资金实力和品牌优势继续经营。这种下游的集中化趋势将进一步传导至玻璃环节，未来组件市场的竞争将主要集中在头部十几家企业，其对玻璃供应商的筛选将更加严格，缺乏成本优势和技术壁垒的中小玻璃厂将面临订单流失的风险。
海外市场：地缘政治下的机遇与挑战
海外市场成为当前光伏玻璃行业唯一的亮点。尽管中东地区因地缘政治紧张局势导致投资项目基本停滞，美国政策不确定性也导致项目暂停，但东南亚市场依然保持活跃，仍有几条产线待投。
